機遇與挑戰(zhàn)：

• 德國太陽能市場對住宅光伏投資仍有吸引力

市場數(shù)據(jù)：

• 大型屋頂，系統(tǒng)價格必須降到1250歐元/kW
• 2012年5月1日開始，每千瓦時電費將每月下降0.0015歐元

據(jù)IHS iSuppli公司，盡管德國政府計劃削減新安裝太陽能的補貼，但2012年該國的部分市場領(lǐng)域仍將對光伏(PV)有吸引力，投資回報率(ROI)仍足以吸引對住宅光伏系統(tǒng)的金融支持，甚至對一些大型系統(tǒng)的金融支持。

如果成本不超出特定水平，即使上網(wǎng)電價補貼(FIT)降低，住宅領(lǐng)域仍可能提供可觀的投資回報。德國是全球最大的PV市場，F(xiàn)IT政策對其太陽能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了重要作用。2月初，德國的環(huán)境部與經(jīng)濟部聯(lián)合提出建議要削減FIT，并簡化整個電價體系。雖然該建議仍需德國議會和上院的審批，但有可能得到通過。

降低FIT意味著2012年德國光伏市場能否成功，將取決于其能否在自由市場條件下，實現(xiàn)有吸引力的投資回報率，而不能再依靠政府的扶持政策。為了證明投資的正確性，那些安裝太陽能系統(tǒng)的人自己必須比以前承擔更多費用，或者通過自己消費電力，或者向他人賣電。盡管這可能降低德國太陽能裝置的投資回報率，但預(yù)計回報仍能保持足夠的吸引力，吸引到金融支持。

降低FIT

新建議要求從3月9日開始降低電價，并把應(yīng)用種類簡化到三個。新電費不包括對自已消費太陽能裝置產(chǎn)生電力的任何獎勵。

按系統(tǒng)規(guī)模細分的電費如下：

10kW以下的系統(tǒng)：包括住宅屋頂?shù)话ㄞr(nóng)舍(farm houses)屋頂，每千瓦時(kWh)的FIT為19.5歐元。
1000 kW以下的系統(tǒng)：包括大型屋頂，F(xiàn)IT將為每千瓦時16.5歐元。
10MW以下的系統(tǒng)：包括大型屋頂與地面安裝，F(xiàn)IT將為每千瓦時13.5歐元。

根據(jù)新方案，10MW以上的大型系統(tǒng)從3月9日開始將得不到任何FIT。另外，從2012年5月1日開始，每千瓦時電費將每月下降0.0015歐元，代替每年通常在1月降低FIT的做法。

將引入所謂的市場整合模式，根據(jù)這種模式，10kW以下系統(tǒng)的每年發(fā)電量中，將只有85%獲得FIT。對于其它所有系統(tǒng)，將有90%的發(fā)電量獲得FIT。這條主要影響PV電場的機構(gòu)投資，將促使光伏電場走向本地消費或者與買家簽署購電協(xié)議。

對于2012和2013年，德國政府確認的年度安裝目標是2.5-3.5GW，從2014年開始，該目標將每年下調(diào)400MW。表2所示為德國環(huán)境部所建議的FIT體系。
ROI不斷下降，但對于住宅領(lǐng)域仍有吸引力

在FIT調(diào)整之后，IHS iSuppli公司的計算結(jié)果顯示，如果系統(tǒng)價格為1850歐元/kW，即使取消自我消費獎勵，德國住宅系統(tǒng)仍能達到10%的股本(20%)投資回報率。由于德國市場的價格已經(jīng)降到這樣的水平，住宅領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)提供有吸引力的投資條件，盡管政府降低FIT。

但是，對于最高達1000kW的大型屋頂系統(tǒng)來說，能否實現(xiàn)一定的投資回報將取決于本地能夠消費多少所發(fā)電量，或者能夠通過購電協(xié)議出售多少電量。以自己消費大約30%所發(fā)電量的超市或者工廠為例，如果系統(tǒng)價格不高于1400歐元/kW，則太陽能系統(tǒng)的投資回報率可以達到10%。但這種情形接近目前所能達到的極限水平。

另一方面，如果光伏發(fā)電量不能本地消化或者完全由FIT補貼，則系統(tǒng)價格必須下降，才能使投資回報率保持穩(wěn)定。對于大型屋頂，系統(tǒng)價格必須降到1250歐元/kW，股本回報率才能達到10%的低限。

對于地面安裝，要想達到正的投資回報率，價格應(yīng)該在1050歐元/kW，預(yù)計2012年還降不到這樣的水平。同樣，如果光伏發(fā)電量能夠通過購電協(xié)議(PPA)以0.1歐元/kWh的價格出售，并且價格與每年4%的平均電價漲幅掛鉤，則適合投資的系統(tǒng)成本是1250歐元/kW。與固定FIT相比，經(jīng)過通貨膨脹調(diào)整的PPA不久可以使這種商業(yè)模式變得可行。

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投資理由

德國光伏市場的未來增長情況面臨的一個主要疑問是，在投資回報率不斷下降的情況下，投資者還有多大興趣。投資回報率是否真的必須達到10%，才能吸引投資者光顧？

2008和2008年，德國光伏投資的回報率為7%和8%。假設(shè)投資回報率是7%，而不是10%，則大型屋頂光伏系統(tǒng)的成本可以是1500歐元/kW，而這個條件在今天就能達到。

投資者是否愿意接受這么低的回報率？答案是肯定的，盡管他們的興趣不會像以前那么高漲。即使投資回報率降到7%，德國的光伏投資預(yù)計仍可吸引到金融支持。

確實，考慮到新的FIT機制將明顯影響德國的工程總承包(EPC)公司，發(fā)電并把電力輸送到電網(wǎng)的傳統(tǒng)光伏商業(yè)模式將來必須調(diào)整，并重新轉(zhuǎn)向以本地消費和購電協(xié)議為主。為了增強投資理由，EPC公司必須重視本地消費或者PPA。無疑，開發(fā)大型光伏項目的代價將更加高昂，因此系統(tǒng)硬件(模組與逆變器)的成本必須下降。

只有最低的系統(tǒng)價格才會得到接受，而且歐洲供應(yīng)商有責任提供有競爭力的低價格。歐盟生產(chǎn)的模組價格是每瓦0.75歐元，要比中國一線及二線供應(yīng)商的價格0.65歐元貴20%。

政府目標帶來市場不確定性

德國政府證實的目標是每年新安裝容量為2.5-3.5GW，這對于光伏產(chǎn)業(yè)是壞消息。為了加強自己的地位和把市場壓縮到這個目標范圍，德國環(huán)境部有意獨攬改變FIT的權(quán)力，不與其它部門協(xié)商，也不需得到議會和上院的同意。根據(jù)這個條款，環(huán)境部將能夠臨時通知把FIT降到任何水平，這肯定會給所有投資者帶來不確定性。

FIT下調(diào)和潛在波動已經(jīng)嚴重影響大型屋頂與地面裝置，這是德國三個光伏市場領(lǐng)域中的兩個。

光伏產(chǎn)業(yè)將如何擺脫困境？

EPC公司應(yīng)該從政策激勵向自由市場機制，包括電力購買協(xié)議和本地消費。一旦供應(yīng)鏈，尤其是EPC公司，調(diào)整了服務(wù)，則大型安裝就能再度活躍。從空間與屋頂來看，德國光伏市場并不是非常飽和，據(jù)目前的粗略估計，只有10%的適宜屋頂安裝了光伏系統(tǒng)，因此具備額外的增長空間。