正因旺季將至，客戶端憂心缺料，日前市場(chǎng)傳出廣達(dá)、仁寶等電子五哥近來(lái)頻頻赴日、韓保料。被動(dòng)元件供應(yīng)商大多認(rèn)為，因各廠節(jié)制擴(kuò)產(chǎn)，被動(dòng)元件至少缺貨到年底。

 

在缺貨和漲價(jià)潮下，被動(dòng)元件產(chǎn)業(yè)已初見(jiàn)重返2000年黃金時(shí)期的雛形。法人認(rèn)為，一旦國(guó)巨漲價(jià)成功，整體MLCC產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品均價(jià)（ASP）將進(jìn)一步提升，華新科、禾伸堂，甚至日、韓分銷(xiāo)商日電貿(mào)和蜜望實(shí)等同業(yè)都能同步受惠。

 

被動(dòng)元件去年下半年就傳出缺貨聲，直到第1季，供應(yīng)商開(kāi)始反映日漸走高的成本壓力，由日廠率先喊漲，臺(tái)廠在4月跟進(jìn)。因缺口并未縮小，尤以使用最廣泛的MLCC最嚴(yán)重，加上旺季將至，日、韓供應(yīng)商第3季再度漲價(jià)，熱門(mén)品項(xiàng)漲幅約5%至8%。

 

由于客戶端搶料聲不斷，眼見(jiàn)缺口仍在擴(kuò)大，市場(chǎng)傳出，國(guó)巨本周一（19日）二度向客戶端發(fā)出漲價(jià)通知。內(nèi)容指MLCC持續(xù)缺貨，第3季將有部分特殊品項(xiàng)的交貨期會(huì)由的1.5個(gè)月一舉拉長(zhǎng)至六個(gè)月，因此售價(jià)將調(diào)漲15%至30%或更高。

 

對(duì)國(guó)巨本身來(lái)說(shuō)，所謂的特殊品項(xiàng)約占MLCC產(chǎn)品的兩成，以MLCC占公司營(yíng)收45%計(jì)算，大約是整體營(yíng)收的10%產(chǎn)品都會(huì)調(diào)漲，將可使MLCC的產(chǎn)品毛利率提升三至六個(gè)百分點(diǎn)。

 

MLCC供應(yīng)商表示，目前MLCC缺口確實(shí)很?chē)?yán)重，無(wú)論有沒(méi)有調(diào)漲價(jià)格，各個(gè)品項(xiàng)都還是要跟客戶討論交期，即使客戶同意最長(zhǎng)的交期，其實(shí)也不見(jiàn)得有貨可交。

 

 

 

由于日、韓、臺(tái)等地被動(dòng)元件廠今年擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)仍非缺貨嚴(yán)重的產(chǎn)品，無(wú)助于改善缺貨，日系分銷(xiāo)商預(yù)估，今年被動(dòng)元件恐會(huì)一路缺貨至年底，相關(guān)供應(yīng)商可望受惠。

 

被動(dòng)元件供應(yīng)商中，除同時(shí)卡位積層陶瓷電容（MLCC）和芯片電阻的國(guó)巨（2327）和華新科，還有單純的芯片電阻供應(yīng)商旺詮、大毅，以及供應(yīng)MLCC的禾伸堂、達(dá)方等。

 

鋁質(zhì)電解電容供應(yīng)商包括金山電、立隆、智寶、凱美等；芯片電阻廠包括全球龍頭廠國(guó)巨；固態(tài)電容廠則有龍頭廠鈺邦，以及金山電、智寶、立隆等。

 

被動(dòng)元件自去年第3季末起出現(xiàn)供應(yīng)缺口，先是日、韓的MLCC產(chǎn)品供需緊張，并波及至其他次產(chǎn)業(yè)，缺貨態(tài)勢(shì)延續(xù)至今年上半年。目前缺貨品項(xiàng)是MLCC、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容及部分芯片電阻。

 

分銷(xiāo)商蜜望實(shí)、日電貿(mào)公布4月?tīng)I(yíng)收，連袂走高，蜜望實(shí)月增近一成，單月?tīng)I(yíng)收3.26億元，年減3.9%。累計(jì)今年前四月合并營(yíng)收近9.6億元，年增3.5%。日電貿(mào)4月合并營(yíng)收近6.78億元，月增2.2%、年增1.3%；累計(jì)前四月合并營(yíng)收26.82億元，年增4.9%。

 

被動(dòng)元件MLCC供應(yīng)商指出，被動(dòng)元件各產(chǎn)品的缺口未再擴(kuò)大，但因供應(yīng)端持續(xù)不足，新訂單、新客戶的交期在12周以上，是過(guò)去幾年來(lái)最長(zhǎng)的交期。

 

MLCC分銷(xiāo)商表示，就各制造廠商今年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)畫(huà)來(lái)看，擴(kuò)產(chǎn)重點(diǎn)鎖定車(chē)用、高容值和高壓等產(chǎn)品，并非目前缺貨的PC、手機(jī)等IT產(chǎn)業(yè)使用產(chǎn)品，代表缺貨情況在下半年也不會(huì)獲得改善。

 

在供應(yīng)端未增加產(chǎn)能情況下，日系分銷(xiāo)商預(yù)期，這股被動(dòng)元件缺貨潮將會(huì)延續(xù)至年底。

 

法人認(rèn)為，受惠于缺貨效應(yīng)支撐，各廠可借機(jī)調(diào)整產(chǎn)品組合，降低供應(yīng)負(fù)毛利或低單價(jià)的品項(xiàng)。

 

 

被動(dòng)元件自去年第3季末開(kāi)始出現(xiàn)供應(yīng)缺口，并已經(jīng)延續(xù)到今年第2季，缺貨產(chǎn)品包括積層陶瓷電容（MLCC）、鋁質(zhì)電解電容、鉭質(zhì)電容、晶片電阻等。也因?yàn)镸LCC供應(yīng)緊缺，加上成本壓力墊高，供應(yīng)商紛紛喊漲，有利于產(chǎn)品均價(jià)（ASP）拉升，并帶動(dòng)營(yíng)收表現(xiàn)。法人預(yù)估，國(guó)巨、華新科、信昌電等第2季都將超越第1季表現(xiàn)，第3季再迎接傳統(tǒng)旺季。

 

市場(chǎng)解讀，由于日系被動(dòng)元件廠紛紛將產(chǎn)能移往車(chē)用市場(chǎng)，使得智慧手機(jī)用的被動(dòng)元件供應(yīng)陷入吃緊。

 

本文來(lái)源于半導(dǎo)體觀察IC公眾號(hào)。