- 電子元器件四大功能單元各顯神通
- 觸摸屏任重道遠(yuǎn)
- 環(huán)保節(jié)能優(yōu)先關(guān)注IGBT生產(chǎn)商
- 未來(lái)五年是LED黃金發(fā)展期
- 傳統(tǒng)元器件機(jī)會(huì)不可小視
- 預(yù)計(jì)2011年IGBT市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)60.2億元
- 預(yù)計(jì)2015年LED照明在全球市場(chǎng)比例將達(dá)50%
- 預(yù)計(jì)今后兩年疊層電感銷售收入復(fù)合增速超20%
由傳統(tǒng)興起到新型暢行，由戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)牽頭到“蘋果”概念引爆，電子元器件各環(huán)節(jié)作為各產(chǎn)業(yè)發(fā)展中不可或缺的一環(huán)，逐漸成為市場(chǎng)資金追逐的目標(biāo)，在觸摸屏概念股先行走俏的行情下，下一個(gè)“一觸即發(fā)”的概念在哪兒？記者昨天采訪了多位分析師。
背 景
電子元器件 貫穿各領(lǐng)域
10月10日，國(guó)務(wù)院正式發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，計(jì)劃用20年時(shí)間，使新一代信息技術(shù)、節(jié)能環(huán)保等七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)整體創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平達(dá)到世界先進(jìn)。
一舉攪動(dòng)萬(wàn)年潭，各大板塊相繼爆發(fā)。自2009年以來(lái)，電子板塊連續(xù)跑贏大盤，僅次于生物醫(yī)藥，成為各大板塊中第二牛。電子元器件作為貫穿節(jié)能環(huán)保、生物、新汽車等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)諸多環(huán)節(jié)的配套性產(chǎn)業(yè)，成為結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中不可或缺的一環(huán)。
市 場(chǎng)
觸摸屏概念率先啟動(dòng)
三季度以來(lái)，iPad與iPhone產(chǎn)品的熱銷直接促成了國(guó)內(nèi)“蘋果”概念股一鼓作氣，尤其以引爆這一概念的國(guó)內(nèi)觸摸屏生產(chǎn)龍頭企業(yè)萊寶高科為著。
大盤自11月12日開(kāi)始跳水，“蘋果”概念股成為抗跌英雄榜的在冊(cè)者。稍事休整后，自11月17日開(kāi)始，以宇順電子、長(zhǎng)信科技為首的概念股不顧大盤前路不明的尷尬，一眾揭竿而起，成為悲催大市中最給力的單元。至此，市場(chǎng)喧鬧聲不絕于耳，炒作熱點(diǎn)紛紛調(diào)離前期整體漲幅居前的能源、有色板塊，進(jìn)而轉(zhuǎn)向資本新秀——電子元器件領(lǐng)域。
策 略
四大功能單元各顯神通
平安證券金融大街營(yíng)業(yè)部高級(jí)分析師黃亭懿認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)電子信息行業(yè)發(fā)展進(jìn)入到追求節(jié)能、便捷、高效的新階段，電子元器件升級(jí)是必然選擇。此間，投資者可根據(jù)電子元器件領(lǐng)域各功能單元進(jìn)行投資選擇，基本可區(qū)分為“蘋果”概念相關(guān)、環(huán)保節(jié)能、LED照明、傳統(tǒng)元器件等子領(lǐng)域。
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“蘋果”概念
觸摸屏任重道遠(yuǎn)
民生證券電子元器件行業(yè)研究報(bào)告顯示，“蘋果”概念首先帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)觸摸屏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，以電容屏、中大尺寸為發(fā)展趨勢(shì)的觸摸屏技術(shù)將引起新一輪的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。盡管市場(chǎng)普遍認(rèn)為觸摸屏企業(yè)相關(guān)股票的炒作已經(jīng)反映了業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，但民生證券認(rèn)為觸摸屏在電子設(shè)備的滲透率僅為20%-30%左右，處于“增長(zhǎng)繁榮I期”，距離60%的“增長(zhǎng)繁榮II期”仍有很大市場(chǎng)空間可以挖掘。因此，民生證券認(rèn)為，觸摸屏行業(yè)仍有較大投資機(jī)會(huì)，個(gè)股方面仍以技術(shù)優(yōu)勢(shì)股萊寶高科、客戶優(yōu)勢(shì)股超聲電子和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)股長(zhǎng)信科技為主。
黃亭懿分析，“蘋果”概念除引爆觸摸屏概念外，智能手機(jī)及平板電腦所涉及的微型電動(dòng)機(jī)、微型投影儀、微型揚(yáng)聲器等配件也是電子元器件市場(chǎng)未來(lái)發(fā)展的尖端領(lǐng)域，相關(guān)上市公司包括金龍機(jī)電、水晶光電和新嘉聯(lián)。
環(huán)保節(jié)能
優(yōu)先關(guān)注IGBT生產(chǎn)商
大同證券首席策略分析師胡曉輝認(rèn)為，IGBT（絕緣柵雙極型晶體管，俗稱功率器件）是節(jié)能與新能源領(lǐng)域中的核心電子元器件，在風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電、軌道交通、智能電網(wǎng)等眾多領(lǐng)域中都有所涉及，同時(shí)傳統(tǒng)的需求領(lǐng)域如消費(fèi)類電子、計(jì)算機(jī)以及電焊機(jī)等產(chǎn)業(yè)也將保持穩(wěn)定的需求增長(zhǎng)，未來(lái)市場(chǎng)空間非常廣闊，預(yù)計(jì)2011年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到60.2億元，增速達(dá)到30%。
目前，中國(guó)IGBT市場(chǎng)絕大部分份額被國(guó)外廠商占領(lǐng)，存在很大的進(jìn)口替代空間，因此那些率先掌握了相關(guān)技術(shù)或已經(jīng)形成實(shí)際產(chǎn)能的企業(yè)將在進(jìn)口替代的廣闊市場(chǎng)上優(yōu)先分得一杯羹。胡曉輝認(rèn)為，個(gè)股方面可優(yōu)先關(guān)注華微電子（國(guó)內(nèi)最大功率器件制造企業(yè)，或?qū)⒊蔀镮GBT芯片制造技術(shù)突破的第一股）、中環(huán)股份(借助東芝代工訂單來(lái)實(shí)現(xiàn)IGBT的技術(shù)突破，目前已經(jīng)開(kāi)始生產(chǎn)IGBT工程流片)、長(zhǎng)電科技(擁有IGBT封裝技術(shù)，控股子公司正在積極研發(fā)IGBT產(chǎn)品)、科達(dá)股份（實(shí)現(xiàn)了IGBT背面制造的技術(shù)突破）等。
LED照明
未來(lái)五年黃金發(fā)展期
黃亭懿表示，從光效上，LED照明已經(jīng)達(dá)到了替代傳統(tǒng)光源的標(biāo)準(zhǔn)，在 LED照明產(chǎn)品與傳統(tǒng)照明產(chǎn)品的價(jià)格差快速下降過(guò)程中，LED照明滲透率將迅速上升，未來(lái)五年是LED照明發(fā)展的黃金時(shí)期，預(yù)計(jì)在全球通用照明市場(chǎng)的比例將在2015年上升至50%，在2020年達(dá)到80%
黃亭懿認(rèn)為，盡管市場(chǎng)上目前較受推崇的LED照明概念股主要是佛山照明和浙江陽(yáng)光，但他個(gè)人更加看好產(chǎn)業(yè)鏈完整的方大集團(tuán)，該公司已經(jīng)形成一條從LED外延片、芯片、封裝、熒光粉到半導(dǎo)體照明工程應(yīng)用產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、制造直至終端市場(chǎng)推廣應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈，并擁有多項(xiàng)專利。胡曉輝認(rèn)為，除以上幾只個(gè)股外，LED照明領(lǐng)域還可關(guān)注三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、士蘭微等。
傳統(tǒng)元器件
機(jī)會(huì)不可小視
黃亭懿認(rèn)為，除以上談及的電子元器件新型產(chǎn)品領(lǐng)域外，技術(shù)已相對(duì)成熟、市場(chǎng)拓展也相對(duì)完善的傳統(tǒng)電子元器件領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)亦不可小視，諸如電容、電感、電阻等傳統(tǒng)元器件的未來(lái)發(fā)展將向著縱深方向延伸。
上市公司方面，黃亭懿推薦法拉電子和順絡(luò)電子。前者是國(guó)內(nèi)電容器細(xì)分行業(yè)龍頭，在傳統(tǒng)薄膜電容器扎實(shí)的技術(shù)儲(chǔ)備基礎(chǔ)上，正積極進(jìn)軍新能源電容領(lǐng)域；后者業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)主要在于片式電感產(chǎn)品，擬將疊層電感產(chǎn)能由現(xiàn)在的約130億只擴(kuò)大到200億只，下游客戶主要是三星、LG等大型企業(yè)，新增產(chǎn)能消化不是問(wèn)題，預(yù)計(jì)今后兩年疊層電感銷售收入復(fù)合增速在20%以上，高于行業(yè)每年10%左右的成長(zhǎng)速度。
